DRAM Maker ProMOS Battles for Survival

Тайваньский производитель DRAM ProMOS Technologies предложила выкупить конвертируемые облигации у держателей на долю своей стоимости после того, как признала, что у него просто недостаточно денег для погашения всей суммы.

Компания в пятницу предложила 100 долларов США за каждые 1000 долларов США в конвертируемых облигациях держатели выставили на предложение.

Речь идет о необеспеченной конвертируемой облигации за рубежом на сумму 350 миллионов долларов США, которая имеет условие, позволяющее держателям выкупить его 14 февраля 2009 года, если они этого захотят. Держатели обратились с просьбой выкупить облигации на общую сумму 326,9 млн. Долл. США. В 2012 году облигации в конечном итоге созреют.

В заявлении компания изложила свою мрачную финансовую ситуацию. У ProMOS очень мало наличных денег, и большая часть его имущества, включая заводы, земельные и производственные линии, уже используется в качестве обеспечения по другим долгам.

В настоящее время компания имеет 200 млн. НТ (5,78 млн. Долларов США) наличными, это сказал в подаче на Сингапурскую биржу, где торгуются облигации. В прошлом декабре ProMOS пропустила NT $ 850 миллионов в виде платежей по другим долгам, говорится в заявлении, и в 2009 году выплатит NT $ 19,2 млрд. Платежей.

Производитель чипов обратился к правительству Тайваня за помощью в получении 12-месячного продление срока погашения задолженности за 2009 год.

В течение прошлого года у ProMOS было 85,9 млрд. долл. США (2,48 млрд. долл. США) по непогашенной задолженности по своим книгам, в том числе NT $ 58,9 млрд. старшего долга, обеспеченного производством, оборудованием и заводом, а также NT $ 27,0 млрд. в необеспеченном долге.

Облигация в размере 350 млн. долл. США относится к категории необеспеченных долгов, то есть она не подкрепляется имуществом. Если держатели облигаций будут возбуждать судебные иски, что может спровоцировать процедуру банкротства ProMOS, они будут находиться в непосредственной близости от линии погашения долга, сказал один аналитик.

Единственный способ, с помощью которого ProMOS мог собрать деньги, чтобы сделать тендерное предложение держатели облигаций в пятницу получили кредит в размере 3 млрд. долл. США в размере 3 млрд. долл. США, который был обеспечен собственностью НТ-15 млрд. долл. США.

По оценкам ProMOS, общая стоимость его собственности, включая заводы, наземное и производственное оборудование, составляет 130 млрд. NT. Из этой суммы NT 72,7 млрд. NT уже используется в качестве обеспечения долга, не включая 15 миллиардов долларов США, использованных для поддержки недавнего банковского кредита.

Оставшаяся сумма собственности, которая принадлежит компании, которая не использовалась для обеспечения кредитов, производственное оборудование и установки.

«По нашему опыту, нынешний рынок сбыта подержанного производственного оборудования затруднен с учетом общих условий полупроводниковой промышленности», - говорится в заявлении компании.

DRAMeXchange Technology, чип-центр и исследователи рынка, мировой доход для производителей DRAM упал на 40 процентов в четвертом квартале 2008 года по сравнению с предыдущим кварталом по мере снижения цены DRAM. Компания винила медленный спрос на большую часть снижения, в дополнение к изменениям обменного курса. Цены на основной чип DRAM, используемый в компьютерах, упали до минимума в 0,58 доллара США в середине декабря с 1,25 долл. США в начале октября.

Производители DRAM во всем мире пострадали от перебоев в чипе, которые начались почти два года назад, в результате чего большинство из них чтобы опубликовать серию убыточных кварталов. Глобальная рецессия способствовала их проблемам, усугубив спрос на основные продукты, использующие DRAM, такие как ПК и серверы.

ProMOS надеется выработать соглашение с крупным производителем DRAM, таким как Elpida Memory of Japan, в котором обсуждалось формирование альянс с тайваньскими производителями чипов.

Однако, если тендерное предложение будет выплачиваться на 90 процентов меньше номинальной стоимости конвертируемых облигаций, ProMOS заявляет, что продолжит поиск альтернативных решений и предупредит, что будет преследовать все юридические возможности, доступные для компания «в ответ на любые судебные иски, инициированные кредиторами».

Облигации регулируются законами штата Нью-Йорк, хотя они перечислены в Сингапуре.