Icahn, Southeastern сделать альтернативную ставку для Dell

Инвестор Карл Икан и Southeastern Asset Management противостоят плану Dell пойти на приват с предложением, которое даст акционерам большую выплату и все еще держит компьютерную компанию публично торгуемой.

В письме Четверг, в правление Dell, два крупных акционера компании предложили предоставить акционерам возможность продолжить владение акциями в компании и взять еще 12 долларов США за акцию наличными или акциями.

[Теперь читайте: Почему частное будущее Dell будет отражать свое публичное присутствие]

Финансирование нового предложения исходит из существующих наличных денег в Dell и 5,2 млрд. Долл. США в виде новой задолженности, что делает его похожим на предложение Icahn по рекапитализации и связанные с ним в марте. При рекапитализации заемных средств компания обычно берет на себя долги, чтобы выплатить дивиденды акционерам или выкупить свои собственные акции.

Основатель Michael Dell и частная компания Silver Lake Partners сделали предложение для Dell в феврале, цель которого - принять частная компания в сделке на сумму 24,4 млрд долларов. Предложение предлагает заплатить 13,65 долл. США за акцию наличными.

В сделке, предложенной Dell и Silver Lake, содержится задолженность в размере более 16 млрд. Долл. США, что намного больше, чем предлагаемый новый долг, который поддерживается мостовым кредитом, согласно письмо, подписанное Icahn и юго-восточным президентом G. Staley Cates.

В марте Icahn предложила рекапитализацию Dell с использованием заемных средств и рекомендовала совету объявить акционерам специальный дивиденд в размере 9 долларов США за акцию в случае Dell-Silver Lake предложение отклонено.

В письме утверждается, что новое предложение превосходит новое предложение Майкла Делла и Серебряного озера, поскольку акционеры могут получить 12 долларов наличными и по-прежнему участвовать в будущем Dell, которая стоит значительно больше, чем 1,65 долл. на акцию в рамках предложения Dell-Silver Lake.

Dell может перейти от производителя компьютеров к поставщику услуг предприятиям, оставаясь публичной компанией, инвесторы поддержали. Они отвергли озабоченность по поводу того, что бизнес ПК был «несколько цикличным», и сказал, что ПК «далек от устаревших технологий».

Icahn и Southeastern, которые вместе занимают 13 процентов акций Dell, также подняли возможность изменения платы Dell и управления. «Если этот Совет не согласится с нашим предложением, мы просим, ​​чтобы Совет объявил, что он объединит голосование по« Личной частной сделке »с ежегодным собранием для избрания нового совета директоров», - говорится в письме.

Другое, Blackstone Group, отказалась от своей заявки на Dell в апреле, сославшись на «беспрецедентное падение рынка ПК в первом квартале 2013 года» и финансовый профиль компании. «С момента подачи заявки мы узнали, что компания пересмотрела прогноз операционных доходов за текущий год до 3,0 млрд долларов с 3,7 млрд долларов», - сказано в сообщении. Предложение было нацелено на то, чтобы держать Dell публично торгуемой и предлагало инвесторам возможность инвестировать или продавать свои акции более чем на 14,25 доллара за акцию.

В апреле IDC сообщила, что поставки ПК по всему миру составили 76,3 млн. Единиц в первом квартале - на 13,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Blackstone и компании, связанные с Icahn, представили предложения в так называемом «магазине» для альтернативных участников торгов, чтобы сделать свои предложения.

У инвесторов есть теперь угрожает судебным разбирательством, если специальный комитет совета Dell по-прежнему предпочитает предложение Dell-Silver Lake, предполагая, что реструктуризация собственности Dell может быть не решена в ближайшее время.