Предложение Blackstone для Dell

Blackstone Group отказалась от своей заявки на Dell, менее чем через месяц после того, как менеджер фонда прямых инвестиций заявил, что планирует предложение от основателя Майкла Делла и частной компании Silver Lake Partners.

В так называемом «магазине» для альтернативных участников торгов, чтобы сделать свои предложения, Dell получила две встречные предложения, связанные с его планами по приватизации, причем заявки поступают из Blackstone и компаний, связанных с инвестором Карлом Иканом. Непонятно, продолжается ли предложение Icahn.

В письме, отправленном в специальный комитет Dell по оценке альтернативных ставок, Блэкстоун поблагодарил Dell за приглашение к участию в торгах, но процитировал замедление рынка ПК как одну из причин выхода.

«Ряд серьезных неблагоприятных проблем появился после того, как 22 марта мы представили вам ваше предложение о письме, в том числе: (1) беспрецедентное падение рынка ПК в первом квартале 2013 года, его крутое падение в истории и несовместимы с прогнозами руководства относительно скромного роста промышленности; и (2) быстро снижающийся финансовый профиль Dell. С момента подачи заявки мы узнали, что компания пересмотрела прогноз операционных доходов за текущий год до 3,0 млрд. Долл. США с 3,7 млрд. Долл. США », - пишет группа, возглавляемая Blackstone.

IDC на прошлой неделе сообщила о сокращении поставок ПК на 13,9% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Совет Dell в настоящее время предпочитает предложение Michael Dell-Silver Lake, но в настоящее время рассматривает оставшуюся альтернативную ставку. Как часть процесса рассмотрения предложения Icahn, совет директоров Dell на этой неделе достиг соглашения, которое ограничило бы запасы акций актива-инвестора до 10 процентов. В соглашении также содержится призыв к Icahn не заключать соглашения с другими акционерами, чтобы совместно владеть более чем 15 процентами акций Dell.

Но инвесторы Blackstone, как утверждается, имели оговорки к этой сделке и опасались, что фондовый рынок уже оценил Dell справедливо, The Financial Times сообщила, цитируя людей, знакомых с этим вопросом.

Руководство Blackstone также обеспокоено возможностью выйти из инвестиций Dell выгодно, согласно источникам газеты.

Blackstone, в тандеме с Francisco Partners и Insight Venture Management, заявил в марте, что готов заключить окончательное соглашение о приобретении Dell. Акционеры, которые хотели получить денежные средства, получили бы более 14,25 долл. США за каждую акцию для всех своих акций, в то время как акционеры, которые хотели бы остаться инвестированными в компанию, имели бы возможность оставаться акционерами и получать акции (с учетом ограничения) превышение $ 14,25. Акции будут по-прежнему публично продаваться на Nasdaq.

Предложение было предложено в качестве превосходного предложения к цене покупки наличных денег в размере 13,65 долл., Согласованной в предложении Майкла Делла и Серебряного озера. Акции Dell закрылись в четверг на уровне 13,95 долл. США, оценив группу в 24,4 млрд долл.

Blackstone не сразу ответил на запрос о комментариях. Вероятно, инвесторы также пострадали от проблем на рынке ПК.

Во вторник Intel сообщила о снижении прибыли и доходов в первом квартале после того, как исследовательские фирмы сообщили о спаде на рынке ПК. По данным исследовательской фирмы IDC, объем поставок ПК в первом квартале составил 76,3 млн единиц, что примерно на 14% меньше по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Несмотря на диверсификацию программного обеспечения и услуг, ПК по-прежнему составляют значительную долю доходов Dell.

Ежеквартальное падение поставок ПК было описано как наихудший квартал более чем за десять лет. Аналитические фирмы предсказывают дальнейшее снижение поставок в ближайшие годы, так как все больше людей переходят на планшеты и смартфоны.

Blackstone, в письме к специальной комиссии, занимающейся переговорами, как утверждается, назвал снижение продаж ПК в качестве фактора своего решения, помимо опасений относительно снижения операционных доходов Dell, The Wall Street Journal сообщила, цитируя люди, знакомые с этим вопросом.

Обновлено в 9:30 утра для подтверждения предыдущих отчетов.